今年以来，国家发改委先后颁布了《长江干线过江通道布局规划(2020—2035年)》(以下简称《过江通道规划》)、《2020年新型城镇化建设和城乡融合发展重点任务》(以下简称《任务》)、《关于促进枢纽机场联通轨道交通的意见》(以下简称《机场轨交意见》)等文件。并在4月例行新闻发布会上宣布，对包含新一代智能轨交在内的“新基建”进行投资促建。
这一项项政策从增加市场、政策规划、投融资在内的多个方面刺激轨交产业增长。目前轨道交通项目审批及开工速度逐渐加快，整个轨交行业都在发生积极变化，这一切或将推动轨交领域连接器实现同步增长。
多方面促轨交产业大发展
城镇化政策促达标城市增加 轨交市场规模不断增长
4月3日颁布的《任务》文件，要求进一步促进小城市(城区常住人口300万以下城市)取消落户限制;鼓励大城市(城区常住人口300万以上的城市)取消落户限制，进一步降低现存落户限制的要求;鼓励推动相关人群落户城市，推动城镇化进一步发展。
据了解，根据国务院办公厅相关规定，申报地铁的城市需满足一般公共财政预算收入大于300亿元、地区GDP大于3000亿元、市区常住人口大于300万人的条件。而申报轻轨需满足的条件则是申报地铁的一半。
此次《任务》中各类政策的推出，将促进各类城市人口与经济增长，促使越来越多的城市成为轨交申报达标城市。同时，已达标及已建设运营轨交的城市，也因为人口和经济的进一步增长，扩大对各类轨道交通的需求。
政策规划与投融资支持 共同促进轨交产业发展
政策和规划方面。城市轨交项目审批正在不断提速，一季度国家发改委先后批复了徐州、合肥、深圳三个城市的地铁规划，而去年全年仅有4座城市批复，批复节奏显著提升。4月13日，中车某子公司负责人对外表示：“轨交项目审批节奏比以前要快，这个行业受疫情影响较小。从我们接触的城轨客户情况看，开工情况都比较好。”
在铁路规划方面，根据四川、重庆、湖北等地重点项目名录显示，沿江高铁通道项目建设步伐进一步加快，将为我国高铁网络新增一条东西大动脉。同时3月颁布的《过江通道规划》文件显示，计划到2025年建成过江通道180座左右，其中包含多个轨道交通项目。这为困扰沿江城市轨交建设已久的难题——跨江通道建设给出了解方。4月17日颁布的《机场轨交意见》文件，也提出建设一批机场轨交枢纽的规划，涉及包括北京、上海、广东在内9省市的11座机场。除此之外，《任务》文件还明确提出，支持推进已有轨交中心城市的轨道交通向周边城镇合理延伸，支持重点都市圈编制多层次城际轨道交通规划。
来自投融资层面的助力也正在促进轨交产业快速扩张。国家投资层面，交通运输部在此前召开的2020年全国交通运输工作会议上提出，要求今年全国完成铁路固定资产投资8000亿元。城市轨交方面，预估今年各地城市轨交投资总额约为6000亿元。
在融资渠道方面，根据去年9月国务院提出的有关规定，专项债可用于轨交领域项目资本金。光大证券预测，今年用于交通运输投资专项债为2206.9亿元，占比达22.4%。除此之外，PPP项目融资也将更加倾向于交通运输类，这有助于改善轨交项目融资环境。据了解，中车集团正大力发展轨交PPP项目。
政策规划的扶持和融资渠道的打通，促使轨交建设步入快速成长期限。
轨交产业迎来快速发展 连接器产业需同步跟进
城镇化政策增加对轨道交通的市场需求，政策规划扶持和投融资渠道的畅通为轨交产业化解了建设和资金的痼疾。这一系列利好政策也同样带动了作为产业链上游的连接器行业出现同步增长。部分连接器厂商利用这一市场趋势积极投入市场，赢得了轨交产业上升期的市场红利。
永贵电器
近日，永贵电器发布其一季度财报，显示其实现净利润0.25亿元，同比增长2.66%。永贵电器此前对外表示，该公司深耕轨道交通领域，设计连接器、减振器、门系统、贯通道、受电弓、碳滑板等多个轨道交通产品门类。
正是由于永贵电器凭借其在轨道交通领域的技术积累和优势，利用近期轨交领域利好政策带来的市场需求，部分对冲了疫情所带的冲击。这使得永贵电器在疫情冲击导致行业普遍不景气的情况之下，仍实现了净利润同比增长。
航天电器
4月24日，航天电器发布今年一季度报告，显示其实现营业收入7.6亿元，同比增长13.16%。航天电器表示，目前其主营业务为高端继电器、连接器、微特电机、光电器件、电缆组件。产品涵盖通讯、石油、轨道交通、电力、安防、家电市场等领域。因公司加大了在轨道交通等领域的研发投入力度，致使用于技术改造、设备采购等业务所耗费的资金，较往年同期增加2172万元。
市场分析认为，通过加大研发投入，航天电器营收规模稳健增长，毛利率环比提升。同时受轨道交通行业上升期，加之航天电器在轨道交通连接器等领域的技术积累的影响，部分对冲了疫情带来的业绩下滑压力，从而实现营业收入同比增长13.16%的业绩。
中航光电
近日，中航光电财报显示，因疫情影响，其各项经营指标出现大幅度下降。其一季度实现营业收入18亿元，同比下降16.52%。但由于包括轨道交通在内的各类订单数量充足，且上下游产业链已基本恢复正常，组织恢复生产的难度并不大。
中航光电表示，其早在2019年，中航光电就已经旗下子公司沈阳兴华华亿轨道交通电器有限公司进行增资，加强了中航光电在轨道交通领域的研发实力。2020年为十三五收官之年，同时近期轨道交通领域多项利好政策出台，促使下游装备交付保持景气。中航光电下一步将围绕连接器、传感器、电缆组件等业务开展规划，将在城市轨道交通、动车组、机车等领域提供更多的专业产品和服务。
总结
疫情冲击下，同时又面对轨道交通上升期，各大连接器厂商均采取了自己的应对措施。但无论是利用技术优势与研发投入，来抢占轨交市场对冲疫情的永贵电器与航天电器，还是在疫情冲击营收大降后，企图以轨交为新增长点的中航光电，都无一例外的选择了加大研发投入。
疫情冲击已然是一种洗牌，此次轨交市场增长更是一种筛选。只有重视研发投入，拥有足够技术积累的企业，才能利用好这一目前为数不多的增长点来对冲疫情的不利影响，生存下去。由此可见只有注重研发的连接器企业，才能在市场冲击中赢得增长，增强技术实力是眼下连接器企业的重中之重。
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